Najjeftiniji način da „ukradete“ nečije znanje je da kupite knjigu od te osobe. Tako, u
mogućnosti ste da za cenu prosečnog ručka u restoranu, sebe nagradite znanjem
koje je ta osoba sakupljala kroz vreme i za vreme izrade knjige bila
najskoncetrisanija da to znanje prenese. A najlepša stvar od svega je što se
toj istoj knjizi možete vraćati iznova i iznova. Svako novo čitanje već
pročitane knjige, otkriva nam nešto novo, nešto što nam je pri prvom čitanju
delovalo manje bitno. Da se razumemo, ovde govorim o knjigama koje se smatraju
stručnom literaturom, ne o romanima.
Ja obožavam knjige iz oblasti finansija, biznisa, istorije. Uživam da čitam dela
koja su pisana na temu investiranja, trgovine na berzi, i razumevanju celog
tržišta.
U ovom blog postu, osvrnuću se na neke od knjiga koje su na mene lično ostavile veliki utisak, i koje su mi pomogle da svoju investitorsku karijeru znatno unapredim. Ove knjige su samo vrh ledenog brega, investiranje i trgovina na berzi nisu oblasti u kojima se možete obogatiti na brzinu i preko noći, ove oblasti zahtevaju konstantnu edukaciju i usavršavanje. Sa nekim od knjiga pobrojanim u ovom blogu, bićete dosta ispred konkurencije, ali ćete morati da nastavite da radite još više.
1. Inteligentni investitor –
Bendžamin Grejem
Bendžamin Grejem je bio britanski finansijski analitičar i profesor na Univerzitetu Kolumbija, smatrao se ocem takozvanog „value investing“ principa ulaganja, koji je najprostije rečeno princip ulaganja koji se bazira na kupovini akcija kompanija koje se trguju znatno ispod realne cene kompanije. Za ovim principom investiranja, da bi ste bili dobri u njemu, morate najpre razumeti biznis u koji ulažete i nastojati da predvidite potencijal kompanije da se širi i razvija svoje poslovanje.
Bendžamina Grejema je Voren Bafet nebrojano puta pominjao kao čoveka od kojeg je najviše naučio, čoveka čiji su pristupi investiranja utemeljili Bafetov put i napravili od njega jednog od najpoznatijih i najbogatijih investitora današnjice.
Ovo kapitalno delo, iako pisano 1949-te godine, i danas može svakome dati uvid u kompleksan svet investiranja i podučiti svakoga lekcijama koje nam mogu pomoći da gubitke na berzi svedemo na minimum, a kompanije u koje ulažemo budu bazično dobri biznisi koji na duži rok mogu osvajati nova tržišta i čija vrednost akcije može rasti.
Od objašnjenja osnovne razlike pojmova investiranja i špekulacije, do podele investitora i objašnjenja njihovih pristupa rada na berzi, do primera kako graditi vlastiti portfolijo i očuvati ga u teškim trenucima, u ovoj knjizi zaista imate puno informacija koje vam mogu pomoći.
Ono što je Grejem propovedao u svojim knjigama, pogotovo u delu „Inteligentni Investitor“, sam je primenjivao u realnosti. Njegov fond Grejem-Njuman Korp. je u periodu od 1926 kada je osnovan do 1960, imao prosečan povrat na investiciju od 20%, što je odličan povrat s obzirom da je prinos na indekse u tom istom periodu iznosio 12%.
Iako je sam Grejem 60-ih godina pominjao kako objašnjenja iz knjiga u tadašnjem tržištu moraju biti unapređena, ova knjiga je i dalje knjiga koju svaki ozbiljni investitor i trgovac na berzi mora imati na svojoj polici.
Link ka knjizi na Amazonu- https://www.amazon.com/s?k=inteligent+investor
Knjiga se može naći i u Srbiji i Hrvatskoj, u online knjižarama.
2. Piter Linč – One Up on Wall Street
Legenda investiranja Piter Linč i njegova knjiga „One Up on Wall Street“ je jedna od prvih knjiga o investiranju koju sam ikada pročitao.
Sam Piter Linč je slavu na Volstritu stekao kao glavni čovek Magelan Fonda i Fidelitija u periodu od 1977 do 1990. U trenutku kada je Linč došao na čelo Fidelity Magellan fonda 1977, taj fond je imao samo $18 miliona dolara na upravljanje. Kada je napustio fond, 1990-te godine, fond je imao $14 milijardi na upravljanje, a za tim neverovatnim rastom, ponajviše je zaslužan bio upravo Linč.
Prosečni povrat Magelan fonda za vreme upravljanja Pitera Linča iznosio je 29.2% godišnje, zato, kada Piter Linč nešto govori, Volstrit sluša.
U ovoj knjizi, Piter Linč čitaocu objašnjava svoj investitorski pristup i mindset, kroz tri glavna poglavlja knjige, kako bi sam čitaoc lakše mogao da prati ono što Linč ima da kaže.
U prvom poglavlju, Linč ističe činjenicu kako je individualni investitor u velikoj prednosti u odnosu na institucije kada je samo investiranje u pitanju.
Zašto?
On kaže da je razlog vrlo prost, individualni investitori imaju mogućnost da investiraju novac na osnovu ličnog iskustva i znanja, te da im to može pomoći znatno u pronalaženju kompanija pred kojima je veliki rast.
Linč savetuje da individualni investitor treba da ulaže svoj novac u kompanije koje poznaje i čije biznis modele razume. Potrebno je da pre investiranja odradimo istraživanje i potrudimo se da razumemo u kakav biznis model ulažemo svoj novac.
Drugo poglavlje, bavi se objašnjavanjem načina investiranja, odnosno, kako što bolje razumeti kompaniju i biznis u koji planiramo da uložimo svoj novac. Linč nastoji da u ovom delu knjige čitaocu približi načine na koje može razumeti sam biznis i njegovu mogućnost za rastom. Kako Linč kaže, bitno je da znate kakav biznis stoji iza kompanije u koju planirate da uložite, a po njegovom mišljenju, to se najbolje vidi kroz takozvani P/E racio, stopu rasta kompanije i dividende koje kompanija isplaćuje. Takođe, on smatra bitnim da se detaljno upoznamo sa kompanijinim izveštajima i menadžment timom pre investiranja, on hoće da mi svoj novac plasiramo samo u najbolje kompanije na tržištu.
U trećem poglavlju, Linč detaljno opisuje i pokazuje kako sve ovo što je do sada pominjao u knjizi, koristi u realnosti. Prikazuje načine odabira kompanija za investiranjem i kako on pristupa investiranju u njih.
Link ka knjizi na Amazonu – https://www.amazon.com/One-Up-Wall-Street-Already/dp/0743200403
3. Džes Livermor – Kako trgovati akcijama
Moram da priznam, ovo je knjiga koju sam sigurno pročitao desetak puta do sada, i planiram da je pročitam još toliko.
Legendarni investitor sa Volstrita, Džes Livermor, ponajviše je postao poznat kroz knjigu Edvina Lefevra – Sećanja trgovca akcijama(Reminiscenes of a stock operator). Knjiga u kojoj Lefevr opisuje pristupe trgovine akcijama izmišljenog investitora pod imenom Leri Livingston. U realnosti, Lefevr je kroz svoje poznanstvo i prijateljstvo sa Livermorom, celu njegovu karijeru pretočio u kapitalno delo.
No, knjiga koju je Livermor lično napisao „How to trade in stocks“, je neverovatna. Zaista to mislim. Zašto, pitate se?
U ovoj knjizi, imamo prilike da vidimo način razmišljanja i funkcionisanja jednog od najboljih trgovaca na berzi ikada. Stil njegovog izbora investicija, način posmatranja tržišta, njegovo nošenje sa ekstremnim pritiscima koje ovaj posao nosi, način delovanja protiv konkurencije.
Deo koji je na mene ostavio najveći utisak i koji me je ozbiljno naterao da se zamislim, je deo knjige u kojem sam Livermor objašnjava kako je on pristupao analizi prošlih investicija. Naime, pred kraj svake godine, obično u petak, Livermor bi odlazio u banku na Volstritu i uz pomoć menadžera te banke ulazio u bančin trezor.
Pre njegovog dolaska do trezora, njegovi kuvari bi pripremili obroke i piće za naredna 72 sata i sve bi to uz improvizovani krevet bilo donešeno u bančin trezor. Nakon zatvaranja banke, poslednjeg dana u godini, Livermor bi ulazio u taj isti trezor, u kome bi ostao zaključan do prvog radnog dana u novoj godini.
Čudno, zar ne? Po meni ima smisla, jer glavni razlog zašto je Livermor birao da bude zaključan u trezoru banke je činjenica da nije želeo da ima bilo kakve smetnje iz spoljašnjeg sveta dok pregledava sve transakcije koje je uradio u prošloj godini.
Vođenje dnevnika trgovine i pregledavanje transakcija je nešto što ja lično smatram izuzetno bitnim za daljim napretkom, Livermor ide i korak dalje.
Iako je njegov život bio okružen enormnim bogatstvom ali i velikom tugom, a Livermorov kraj života je bio nedostojan takvog čoveka(samoubistvo), ja lično smatram, da uvidi u način rada jednog ovakvog čoveka, svakom investitoru mogu doneti dobro.
Livermor, je po meni, bio i ostao najveća legenda Volstrita ikada.
Link ka Amazonu, ukoliko vas interesuje ova knjiga – https://www.amazon.com/How-Trade-Stocks-Jesse-Livermore/dp/0071469796
4. Vilijam Džej Onil – Kako
napraviti novac u akcijama
Ova knjiga je jedna od onih koju morate imati u svojoj kućnoj biblioteci. Knjiga koju se isplati čekati i par nedelja da stigne sa Amazona.
Vilijam Džej Onil je osnivač portala i investitorske platforme pod imenom Investors Business Daily. Njegova platforma pod imenom MarketSurge je naširoko korišćenja od strane današnjih investitora, dok je njegov CAN-SLIM pristup, po reviziji najvećih revizorskih kuća Delojt i KPMG, najprofitabilniji investicioni sistem danas.
Vilijam Džej Onil je iznedrio nekoliko pobednika popularnog takmičenja investitora pod imenom US Investing Championship. Čovek sa najviše pobeda na tim takmičenjima, Dejvid Rajan, trostruki je pobednik ovog takmičenja i dugogodišnji je bliski saradnik i direktor kompanije koju je osnovao gospodin Onil.
Njegov pristup investiranja je, da tako kažem, vrlo prost. Svako slovo u njegovom sistemu označava parametre po kojima on gleda da li kompanija u koju želi da investira ispunjava uslove za ulaganjem ili ne.
C kao prvo slovo njegovog sistema, odnosi se na Current Earnings, odnosno zaradu kompanije praćenu kroz kvartale. On želi da vidi rast zarade kompanije iz kvartala u kvartal, a najmanji rast koji kompanija mora da ima kako bi ispunila prvi njegov uslov je 25% rasta u ovom kvartalu u odnosu na isti kvartal prošle godine.
A, predstavlja godišnji rast zarade neke kompanije. I tu, Vilijam Onil, želi da vidi stabilan i ozbiljan rast u zaradi kompanije. Takođe cilja na minimum 25% godišnjeg rasta u zaradi.
N, je deo analiziranje neke kompanije u kojoj se Vilijam Džej Onil fokusira na to da kompanija koju posmatra ima u svom poslovanju neki novi servis, uslugu, proizvod ili deo menadžmenta. Kompanija mora da bude lider u svom sektoru.
S, kao Supply i Demand, odnosno ponuda i tražnja akcije neke kompanije. Želimo da investiramo u kompaniju u koju su investirali i fondovi, odnosno, veliki igrači. Kako on kaže, veliki rast u ceni neke akcije, najčešće je guran velikim ulaganjem institucija sa Volstrita.
L, Laggard ili Leader, želimo da svoj novac plasiramo u kompanije koje spadaju u Lidere, ne u one čiji rast kaska za celim sektorom.
I, Institutional Sponsorship, ovaj deo investiranja, Onil lično smatra mnogo bitnim. Kao što sam gore pomenuo, želimo da investiramo u kompanije koje su na radaru i velikih institucija, kako bi cena akcije mogla da ostvari neki ozbiljan rast.
M, Market direction, odnosno smer kretanja celog tržišta. U ovom delu knjige, Vilijam Onil objašnjava kako nije dovoljno investirati i zaboraviti na investiciju. Mnogo veći prinos se može ostvariti ukoliko jasno pratite svoj investirani novac, i ulažete u kompanije koje rastu. On dalje navodi, da je potrebno pratiti smer kretanja celog tržišta, kako bi znali kada je povoljan trenutak da izađemo iz investicije i uzmemo svoj profit.
I ovu knjigu, kao i sve sa ovog spiska, sam pročitao bezbroj puta. Iskren da budem, završio sam sa čitanjem pre par dana, ponovo. Drugi put ove godine.
Ja pri svom investiranju se vodim principima CAN-SLIM metoda koji je utemeljio Vilijam Džej Onil.
Link ka Amazonu – https://www.amazon.com/How-Make-Money-Stocks-Winning/dp/0071614133
5. Voren Bafet i Berkšir
Hetavej – Pisma akcionarima od 1965 do 2014
Izuzetna knjiga, knjiga u kojoj su sakupljena sva pisma akcionarima u nadaleko poznatom Berkšir Hatavej fondu (Berkshire Hathaway), Vorena Bafeta.
O samom Vorenu Bafetu je bilo toliko reči, da smatram da nema potrebe da objašnjavam ko je on, kakav je uspeh postigao, i zašto ceo Volstrit ćuti kada on priča.
On kroz svoja obraćanja investitorima u njegovu kompaniju, objašnjava šta su oni kao profesionalni upravljači novcem činili u prošloj godini, kako bi svojim investitorima omogućili povrat.
Izuzetno zanimljiv osvrt na razmišljanja velikana poput Vorena Bafeta i njegove desne ruke, pokojnog Čarlija Mangera. Njihovi godišnji sastanci sa svojim investitorima, bez obzira da li vam odgovora način na koji njih dvojica investiraju ili ne, je nešto što morate da ispratite. Sam YouTube je prepun snimaka u kojima možete slušati kako cela izlaganja, tako i najzanimljivije delove godišnjih sastanaka u Berkšir Hatavej kompaniji.
Ovu knjigu, preporučujem apsolutno svima, čak i onima koji ne investiraju na berzi ali imaju neki svoj biznis. Iz ove knjige možete mnogo toga da naučite.
Link ka Amazonu gde možete videti više detalja o knjizi – https://www.amazon.com/Berkshire-Hathaway-Letters-Shareholders-Buffett/dp/0615975070
Iako ova lista nije kompletna, želeo sam da napišem par reči o knjigama koje su na mene ostavile ogroman utisak a koje smatram da će ljudima koji su početnici u investiranju, pružiti ogromnu pomoć.
Čisto da napomenem, nijedan link ka knjigama nije nikakav affiliate link, već klasičan link kopiran sa Google pretraživača. Sve slike u ovom blogu su preuzimane sa Google pretrage.
Želim vam srećno čitanje i učenje, samo napred!