Mnogima koji nisu izloženi Volstritu i ne prate do detalja kako sam Volstrit funkcioniše, ova kompanija, baš i ne zvuči poznato.
Međutim, ova kompanija preti da postane pravi Volstrit Titan. Igrač svetskih razmera koji će možda dostići i visine Blackrock-a, Vanguard-a, State Street-a ili KKR-a.
Kratka Istorija
Decembra meseca 2020 godine izašla je vest da će se Owl Rock Capital Group i Dyal Capital Partners spojiti u jednu kompaniju. Volstrit obožava ovakva spajanja, takozvani merger.
Ove dve kompanije su se zajedno sa firmom koja se bavi takozvanim special-purpose acquisition biznisom, odnosno biznisom čiji je primarni cilj sakupljanje kapitala za IPO( Inicijalna Javna Ponuda akcija) kako bi se nesmetano obavio proces merdžera ili akvizicije neke kompanije, Altimar Acquisiton Corp, udružile i formirale Blue Owl Capital. Ovim udruživanjem sakupljeno je $12.2 milijarde i kompanije je od tog trenutka agresivno krenula u osvajanje tržišta.
Deventaestog Maja 2021, sve transakcije između ovih firmi su finalizirane i Blue Owl je izlistan na Njujorškoj berzi pod tikerom #OWL.
Prva kupovina nekog konkurenta desila se već oktobra meseca 2021, kupovinom Oak Street, kompanije koja je ulagala u nekretnine, za $950 miliona.
Trinaestog decembra iste godine, Blue Owl kupio je Ascentium Group, kancelariju za razvoj biznisa baziranu u Hong Kongu, kao svoj plan za širenjem na azijsko tržište.
Već u oktobru 2022, krenuli su sa širenjem svog biznisa i u SAD, otvaranjem nove kancelarije u Nju Džersiju.
Odličnim pozicioniranjem i akvizicijama, kompanija trenutno ima kancelarije u Njujorku, Nju Džersiju, Singapuru, Hong Kongu. Nije loše za kompaniju osnovanu pre samo tri godine.
Biznis modeli i organizacija same firme
Sama kompanija podeljena je na tri sektora, koji manje više, funkcionišu zasebno.
Divizija Strategijskog Kapitala, deo Blue Owl-a koji je potekao iz Dyal Capital-a, koji su napravili Majkl Ris i Šon Vord, obojica bivši zaposleni iz sada već možda i zaboravljenog Liman Brodersa( Lehman Brothers, banka koja je 2008e među prvima propala).
Ovo odeljenje ili poslovna divizija kao svoj osnovni biznis model ima finansiranje hedž fondova i firmi privatnog kapitala, a to rade tako što kupuju manjinske udele u takvim firmama. Trenutno, na taj način, uložili su svoj kapital u preko dvadesetak kompanija, a neke od njih su: Bridgepoint Group, Clearlake Capital, H.I.G. Capital, ICONIQ Capital, JANA Partners LLC, MBK Partners i tako dalje.
Takođe, DYAL je dok nije postao deo Blue Owl-a, ulagao i u NBA timove, poput Finiks Sunsa(Phoenix Suns) i Sakramento Kings(Sacramento Kings).
Divizija Nekretnina, ovaj deo Blue Owl-a proistekao je iz Oak Street kompanije koju su osnovali Mark Zar i Džejms Henesi. Oak Street je firma privatnog kapitala, sa sedištem u Čikagu, koja je fokusirana na strukturiranje povrata od zakupa.
Oak Street je 2021 godine kupio The Bow, najvišu zgradu u Kalgariju, Kanada, za $1.2 milijarde. Takođe je imao i akviziciju Store Capital, američkog trusta za investiranje u nekretnine iz Skotsdejla u Arizoni.
Divizija Kredita, je deo Blue Owl-a koji proističe iz Owl Rock kompanije osnovane 2016te godine od Daga Ostrovera(osnivača GSO Capital Partnersa), Marka Lipšuca(bivšeg partnera iz giganta KKR) i Krejga Pekera( iz bankarskog giganta Goldman Sachs). Suština ove divizije je da direktno finansira ali preko privatnih kredita, bez uplitanja banaka, firme kojima je takvo finansiranje potrebno. Neki od klijenata ovog odeljenja uključuju Džordža Soroša, Braun Univerzitet, državu Južnu Karolinu itd.
Šta nam „knjige“ govore?
Kada se pogledaju finansijski detalji poslovanja same kompanije, vidimo da ona iz godine u godinu beleži sve bolje rezultate.
Izvor fotografije: TradingView platforma
Vidimo da se prijavljeni godišnji prihod iz godine u godinu uvećava i da je rast zdrav, što samo znači da je poslovanje više nego dobro. S početka 2021 i godišnjeg prihoda od $823.88 miliona došli su do $1.66 milijardi u 2023-oj godini, što je rast od skoro 100%.
Izvor fotografije: TradingView platforma
I kvartalno kada se posmatra poslovanje Blue Owl Capitala vidimo solidan i zdrav rast u neto prihodima, poslednji kvartal 2023 je imao prihod od $468.81 miliona.
Ono što ja kao pratioc CAN-SLIM metoda investiranja volim da vidim je rast i EPS pokazatelja, odnosno Earnings Per Share-a. Neću sada ulaziti u detalje objašnjavanja CAN-SLIM modela ili baznog EPS-a, ostavljam to za kasnije.
Ukoliko vas interesuje otprilike šta je EPS i kako se računa, više možete pročitati na: https://www.investopedia.com/ask/answers/070114/what-formula-calculating-earnings-share-eps.asp
Godišnji EPS takođe beleži rast. Što je još lepše videti, projekcije Volstrit analitičara govore da će iz godine u godinu EPS beležiti dalji rast, što samo dokazuje da je Volstrit blagonaklon prema ovoj kompaniji i da je njihovo poslovanje na zdravim nogama.
Ukoliko vas interesuju još neki finansijski detalji oko Blue Owl Capitala, možete dobiti više informacija na sledećem linku: https://roic.ai/quote/OWL:US/financials
Kada i kako gledam da se pozicioniram
Fundamentalno sam pokriven što se ove kompanije tiče, ne tražim previše detalja oko same firme, ne udubljujem se previše u “knjige”. Gledam da je industrija zdrava, da je cela industrija rasla i ima mogućnosti za daljim rastom, gledam godišnje prihode, prodaju, EPS, neke informacije oko noviteta iz kompanije, gledam ko su im glavni konkurenti.
Ono što meni daje signal za pozicioniranjem je grafikon same kompanije. Ja sam Tehno-Fundamentalista kad je investiranje u akcije i kripto u pitanju. Za sve vas početnike, tehno-fundamentalisti su investitori koji koriste kombinaciju i tehničke i fundamentalne analize, ali im je glavni akcenat na tehničkoj analizi.
Kada je reč o tehničkoj analizi, prvo uvek gledam nedeljni grafikon.
Ovde vidim formaciju koja dosta liči na takozvani Cup and Handle, ali u ovom slučaju toj formaciji nedostaje Handle deo. Cup and Handle formacija je jedna od najkorišćenijih tehničkih formacija kada gledate grafikon. Pomoću nje, možete svoje pozicioniranje dovesti do savršenstva. A samim njenim formiranjem, možete ostvariti i lepe prinose na akciju koju posmatrate.
Pošto sam na grafikonu dobio proboj prethodnog vrha, koji je bio na cenovnom razmaku od $17.40 do $17.80, mislim da će se Cup and Handle formacija ipak odviti bez takozvanog Handle-a. Da smo imali kontrakciju kao što je prikazano na ovom grafikonu, a to su ove sveće koje imaju providan izgled njihovog tela, uz pomoć alata koje nudi TradingView, cela Cup and Handle formacija bi bila validna i onog trenutka kada se desi proboj prethodnog vrha, sebe bi već pozicionirao ovde.
Druga stvar, pored Cup and Handle, koju primećujem je nešto što je nažalost pokojni Vilijam Džej Onil ispred Investors Business Daily-a, a uz njega i legenda investiranja Mark Minervini, nazivao U turn. U turn je polukružni okret kretanja cene akcije koju posmatrate.
Kao što vidite na grafikonu iznad, akcija je nakon inicijalne javne ponude imala blagi rast, zatim pad i nejasan smer kretanja i tek s kraja 2023-e i početka ove godine, cena akcije kreće da raste naviše.
Ovakav izgled grafikona je jedna od stvari koju je Mark Minervini rado koristio kada se takmičio na US Investing šampionatu, i jedan je od njegovih omiljenih pristupa u investiranju( nije jedini i nije najkorišćeniji, objasniću vam njegov pristup u nekom od narednih blogova).
Da pogledam sada dnevni grafikon, radi donošenja konačne odluke.
Dobra strana ovog grafikona je što smo nakon poslednjih rezultata koje je kompanija objavila imali takozvani „gap up“ na grafikonu. To je trenutak kada se cena neke akcije zatvori po jednoj i sutradan se otvori po znatno višoj ceni.
Nakon objave rezultata, 09.02.2024, cena otvaranja je bila $17.13, dok se prethodna cena zatvaranja nalazila na $16.38. Rast od solidnih 4%.
Kada se ovako nešto dogodi, obično odmah gledam da se pozicioniram, sa stop loss nalogom negde na sredini samog „gap up“ ishoda, ili ispod nekog od relevantnih moving average-a. Obično u takvim situacijama, ako za stop loss gledam neki od moving average-a, gledam da to bude 21EMA jer njega smatram relevantnijim.
Sam grafikon to i dokazuje, jer je nakon „gap up“ ishoda, cena pala tačno do prethodnog dna tog ishoda, odnosno tačno do linije 21EMA i nastavila da raste.
Kako bi vam bilo lakše da razumete o čemu govorim, zumiraću malo grafikon i skloniti ostale moving average da ne smetaju.
Cena je došla do nivoa od $17.15 i nakon toga krenula u rast.
Nažalost, propustio sam proboj prethodnog vrha obeležen ovim pravouganikom, ali na ovom proboju vidim i neke dobre stvari. Prva je sam trenutak proboja i pojačan volumen u trgovini akcijom na dan proboja prethodnog vrha. Grafik će vam pokazati na šta tačno mislim:
Još jedna dobra strana je što smo odmah nakon proboja imali i retest linije prethodnog vrha, to je ova poslednja crvena sveća, ali je taj retest praćen slabijim prodajnim volumenom nego prethodnog dana kada smo imali proboj, što govori da se samo deo investitora naplatio i izašao iz svojih pozicija. Većina je i dalje investirana.
Ono što ću ja definitivno sačekati to je otvaranje tržišta, pomno ću pratiti kako se kreća cena i gde će se cena smiriti. Ja tipujem na ili udaranje u 10EMA, koji je odmah ispod pravougaonika koji predstavlja zonu kretanja cene pri poslednjem vrhu, ili tipujem na sam pravougaonik. Očekujem da će se cena tu smiriti i nakon toga nastaviti dalji rast.
Ukoliko se pozicioniram, ono najbitnije je tačka mog izlaska iz investicije ukoliko nisam bio u pravu. Ta tačka će svakako biti ispod „gap up“ ishoda koji sam pominjao iznad. Cenovni nivo od $16.65 mi deluje kao solidan nivo za stop loss nalogom, tada, ukoliko me cena pokupi i zatvori mi poziciju, revidiraću svoju analizu i pratiti dalji razvoj u ovoj kompaniji.
Bilo kako bilo, ovo je moje lično mišljenje i lični stav. Ja ću investirati svoj novac, a vas molim, da ukoliko planirate da investirate u ovu kompaniju, odradite svoju analizu dobro. Nemojte slepo pratiti ljude sa društvenih mreža i investirati svoj teško zarađeni novac.